En julio de 2026, el mercado químico fue testigo de una espectacular "reversión del mercado"-un escenario tan inesperado que innumerables expertos de la industria exclamaron que "nunca habían visto algo así". A principios de julio, el mercado nacional de PC continuó la tendencia débil y correctiva observada en mayo y junio; los precios fluctuaron a niveles bajos, el comercio fue lento y el sentimiento general del mercado era bajista, con expectativas de que la industria permanecería en el fondo. Sin embargo, entre mediados-y-finales de julio, la situación en Oriente Medio empeoró repentinamente y se reavivó el conflicto geopolítico. Esto encendió instantáneamente el previamente deslucido mercado de PC: los precios al contado aumentaron, los fabricantes suspendieron las cotizaciones en masa y los suministros al contado se redujeron, revirtiendo por completo la débil tendencia del mes. Julio es tradicionalmente una temporada lenta para la industria de las PC; En años anteriores, las altas temperaturas combinadas con débiles tasas de operación downstream generalmente dieron como resultado precios estables o a la baja. ¿Por qué, entonces, los precios contrarrestaron la tendencia y subieron este año? Echemos un vistazo más de cerca.
A principios de julio, el mercado nacional de PC mantuvo una trayectoria débil y descendente, continuando el patrón lento observado anteriormente; El punto de inflexión llegó a mediados de-mes. Una repentina escalada del conflicto militar en el Medio Oriente provocó una tensión regional generalizada y condujo a controles marítimos más estrictos en el Estrecho de Ormuz. Como arteria fundamental para más del 30% del transporte mundial de petróleo crudo, las restricciones al transporte marítimo desencadenaron inmediatamente el pánico en los mercados energéticos mundiales. Los precios internacionales del petróleo-específicamente el crudo Brent-subieron rápidamente en el corto plazo, revirtiendo por completo la debilidad anterior. Este fuerte repunte de los precios del petróleo rápidamente se extendió a lo largo de la cadena de suministro petroquímico-desde el petróleo crudo y la nafta hasta materias primas clave para PC como el bisfenol A (BPA) y el carbonato de dimetilo (DMC). El aumento resultante en el soporte de costos-sentó una base sólida para el aumento de precios durante la temporada baja de la industria de PC-.
El aumento de los costes de las materias primas fue el principal impulsor del repunte contraestacional del mercado de PC en julio.
El bisfenol A (BPA) es una materia prima fundamental para la producción de PC y su precio está directamente vinculado a las tendencias internacionales del petróleo crudo. Tras la escalada de tensiones en Oriente Medio en julio, varias instalaciones petroquímicas locales de la región redujeron sus tasas de operación y se retrasó la entrega de algunos pedidos de exportación de materias primas destinados a los mercados asiáticos. Agravado por los cuellos de botella logísticos en estrechos marítimos clave y un fuerte aumento en los costos de seguros marítimos transfronterizos, el costo del bisfenol A (BPA) importado en el mercado interno siguió aumentando. En tan sólo una semana, los precios internos del BPA se recuperaron bruscamente, invirtiendo la tendencia a la baja anterior. Esto ejerció una inmensa presión de costos sobre los fabricantes nacionales de policarbonato (PC), reduciendo rápidamente los márgenes de ganancias que habían disfrutado a precios más bajos y obligando a los principales productores a aumentar las cotizaciones ex-fábrica al unísono, poniendo así fin a la práctica de vender a precios bajos. Al 14 de julio, el precio del BPA en el este de China se situaba en 9.200 yuanes/tonelada-un aumento de 850 yuanes/tonelada (o 10,78%) desde principios de mes.
Un desajuste entre la oferta-demanda amplificó aún más la tendencia alcista de los precios de las PC durante julio.
Por el lado de la oferta, si bien muchas plantas de PC nacionales habían completado el mantenimiento y las actualizaciones de capacidad en la primera mitad del año, la tasa operativa general de la industria se mantuvo en un nivel bajo-a-moderado al inicio de julio. Con los inventarios al contado ya bajos y las importaciones extranjeras de materias primas obstaculizadas, el mercado enfrentó una grave escasez de suministro al contado adicional. Por el lado de la demanda, surgió una recuperación estructural; A pesar de la tradicional-temporada baja, las tarifas operativas en sectores especializados-como los componentes de vehículos de nueva energía (NEV), las láminas ópticas-de alta gama y las carcasas de electrodomésticos inteligentes-se recuperaron constantemente. Las adquisiciones sostenidas para satisfacer las necesidades esenciales alteraron el típico equilibrio-de oferta-demanda fuera de temporada.
En última instancia, esta ronda de aumentos de precios de las PC no estuvo impulsada por los fundamentos tradicionales, sino que estuvo dominada por una prima de riesgo geopolítico. A diferencia de los aumentos de precios anteriores-que fueron constantes y predecibles, impulsados por factores como cronogramas de mantenimiento,-almacenamiento en temporada alta o dinámicas de oferta-demanda ajustadas-, este aumento fue desencadenado por un conflicto repentino en el Medio Oriente, lo que generó una alta volatilidad e incertidumbre. Incluso en medio de la tradicional temporada baja-, con los compradores intermedios recelosos de los altos precios y cautelosos en sus compras, el mercado continuó recuperándose con fuerza, impulsado por el aumento de los costos y el sentimiento del mercado. De cara al futuro, la tendencia alcista de los precios de las PC aún no ha concluido; Los movimientos futuros dependerán en gran medida de la evolución de la situación en Oriente Medio y de las fluctuaciones de los precios internacionales del petróleo. Si persisten los conflictos geopolíticos y se endurecen las restricciones al transporte marítimo, los precios internacionales del petróleo se mantendrán altos, lo que respaldará con fuerza los costos de las materias primas; Combinado con los bajos inventarios del mercado y un piso proporcionado por una demanda inelástica, es muy probable que el mercado de PC mantenga su tendencia de fortaleza creciente a pesar de la temporada baja. Por el contrario, si la situación en Medio Oriente se mejora gradualmente y los precios del petróleo retroceden después de un pico inicial, la presión alcista sobre los costos de las materias primas disminuirá; en consecuencia, el mercado de PC se enfriaría, el ritmo de aumento de precios se desaceleraría y el mercado se realinearía gradualmente con los fundamentos de la oferta-y-la demanda.